Evaluasi Kinerja Keuangan dan Prediksi Kebangkrutan Koperasi Menggunakan Altman Z-Score: Studi Kasus pada KPRI Gajayana Malang
DOI:
10.47709/jebma.v3i3.3731Kata Kunci:
Kinerja Keuangan, Prediksi Kebangkrutan, Koperasi, Altman Z-ScoreDimension Badge Record
Abstrak
Analisis kinerja keuangan digunakan untuk menyajikan hasil olahan data yang relevan, tepat waktu, dan akurat kepada pemangku kepentingan pada lingkup internal maupun eksternal. Analisis kinerja keuangan dapat membantu Perusahaan dalam mengetahui kelebihan dan kekurangan aspek finansialnya, mengidentifikasi dan mengatasi peluang maupun ancaman yang dapat berujung kebangkrutan, mengevaluasi kinerja, serta merencanakan strategi masa depan entitas bisnis. Maka dari itu, tujuan dari penelitian ini adalah menganilisis kinerja keuangan dan memprediksi kebangkrutan pada KPRI Gajayana Malang yang mengacu pada teori Altman Z-Score. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah Deskriptif kuantitatif dengan menggunakan pendekatan studi kasus untuk menganalisis dan memperkirakan kebangkrutan pada koperasi tersebut. Analisis ini menghasilkan kesimpulan bahwa peningkatan nilai Z-score KPRI Gajayana Malang disebabkan oleh peningkatan dalam kinerja keuangan solvabilitas. Hal ini mengindikasikan bahwa KPRI Gajayana Malang mengalami kesulitan dalam mengelola keuangan khususnya rentabilitas sehingga dapat meningkatkan risiko kebangkrutan. KPRI Gajayana Malang berada dalam zona abu-abu, yang berarti berada pada risiko kebangkrutan namun masih bisa diatasi dengan perbaikan kinerja keuangan. Faktor penyebab peningkatan nilai Z-score pada KPRI Gajayana Malang adalah peningkatan variabel solvabilitas yang lebih tinggi daripada penurunan variabel pada rentabilitas, likuiditas, dan aktivitas perusahaan.
Abstrak viewed = 120 times
Referensi
Altman, E. I. (1968). Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy. The Journal of Finance, 23(4), 589-609.
Altman, E. I., Iwanicz-Drozdowska, M., Laitinen, E. K., & Suvas, A. (2014). Financial distress prediction in an international context: A review and empirical analysis of Altman's Z-Score model. Journal of International Financial Management & Accounting, 25(2), 131-171.
Andri, N. (2020). Analisis prediksi kebangkrutan dengan menggunakan metode Altman Z-Score pada perusahaan farmasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2014-2019. Skripsi, Universitas Muhammadiyah Sumatera Utara.
Aziz, M. A., & Dar, H. A. (2016). Predicting corporate bankruptcy: where we stand?. Corporate governance: The international journal of business in society.
Bellovary, J. L., Giacomino, D. E., & Akers, M. D. (2017). A review of bankruptcy prediction studies: 1930 to present. Journal of Financial Education, 33, 1-42.
Chen, X., & Tian, S. (2014). Financial ratios and bankruptcy predictions: An international evidence. International Review of Economics & Finance, 34, 249-268.
Chou, C. C., & Li, Y. H. (2018). Financial distress prediction of cooperative enterprises: Evidence from Taiwan farmers’ and fishermen’s associations. Journal of Co-operative Organization and Management, 6(1), 1-9.
Dichev, I. D. (1998). Is the risk of bankruptcy a systematic risk?. The Journal of Finance, 53(3), 1131-1147.
Dimitras, A. I., Zanakis, S. H., & Zopounidis, C. (2016). A survey of business failures with an emphasis on prediction methods and industrial applications. European Journal of operational research, 90(3), 487-513.
Fahmi, I. (2013). Analisis Laporan Keuangan. Bandung: Alfabeta.
Fikri, F. (2017). Analisis prediksi kebangkrutan dengan metode Z-Score Altman pada PT. Perkebunan Nusantara IV Medan. Skripsi, Universitas Muhammadiyah Sumatera Utara.
Grice, J. S., & Ingram, R. W. (2014). Tests of the generalizability of Altman's bankruptcy prediction model. Journal of Business Research, 54(1), 53-61.
Hidayat, R., & Sari, M. M. (2018). Analisis prediksi kebangkrutan dengan menggunakan metode Altman Z-Score pada perusahaan yang terdaftar di BEI. Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi), 2(3), 263-274.
Hillegeist, S. A., Keating, E. K., Cram, D. P., & Lundstedt, K. G. (2014). Assessing the probability of bankruptcy. Review of accounting studies, 9(1), 5-34.
Irawan, A., & Sari, D. K. (2019). Analisis prediksi kebangkrutan dengan menggunakan metode Altman Z-Score pada perusahaan manufaktur sub sektor industri barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2014-2018. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Bisnis, 14(2), 131-142.
Kurniawan, A. (2016). Analisis prediksi kebangkrutan dengan menggunakan metode Altman Z-Score pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2011-2015. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Bisnis, 11(2), 99-108.
Kusuma, H., & Sari, M. M. (2016). Analisis prediksi kebangkrutan dengan menggunakan metode Altman Z-Score pada perusahaan tekstil dan garmen yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2011-2015. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Bisnis, 11(1), 1-10.
Lee, S., & Choi, W. (2013). A multi-industry bankruptcy prediction model using back-propagation neural network and multivariate discriminant analysis. Expert Systems with Applications, 40(8), 2941-2946.
Lestari, P. D., & Sari, M. M. (2017). Analisis prediksi kebangkrutan dengan menggunakan metode Altman Z-Score pada perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2012-2016. Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi), 1(3), 239-250.
Li, H., Sun, J., & Zhang, Y. (2014). Bankruptcy prediction using SVM models with a new approach to combine features selection and parameter optimisation. International Journal of Data Analysis Techniques and Strategies, 6(1), 74-89.
Li, X., & Zhong, L. (2013). Financial distress prediction based on SVM and MDA methods: The case of Chinese listed companies. Quality & Quantity, 47(1), 545-559.
Lin, F., Liang, D., & Chen, E. (2014). Financial ratio selection for business crisis prediction. Expert Systems with Applications, 41(5), 2472-2483.
Mardiyati, U., & Sari, M. M. (2017). Analisis prediksi kebangkrutan dengan menggunakan metode Altman Z-Score pada perusahaan properti dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2012-2016. Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi), 1(2), 159-170.
Ningsih, S. R., & Sari, M. M. (2018). Analisis prediksi kebangkrutan dengan menggunakan metode Altman Z-Score pada perusahaan telekomunikasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2013-2017. Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi), 2(2), 183-194.
Ohlson, J. A. (2018). Financial ratios and the probabilistic prediction of bankruptcy. Journal of accounting research, 18(1), 109-131.
Prasetyo, A., & Sari, M. M. (2017). Analisis prediksi kebangkrutan dengan menggunakan metode Altman Z-Score pada perusahaan otomotif dan komponen yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2012-2016. Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi), 1(1), 79-90.
Purnanandam, A. (2018). Financial distress and corporate risk management: Theory and evidence. Journal of Financial Economics, 87(3), 706-739.
Putra, A. P., & Sari, M. M. (2018). Analisis prediksi kebangkrutan dengan menggunakan metode Altman Z-Score pada perusahaan asuransi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2013-2017. Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi), 2(1), 103-114.
Rahayu, S., & Sari, M. M. (2018). Analisis prediksi kebangkrutan dengan menggunakan metode Altman Z-Score pada perusahaan makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2013-2017. Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi), 2(4), 345-356.
Rosmiati, R. (2012). Peran Koperasi dalam Pembangunan Ekonomi. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Bisnis, 7(1), 41-50.
Sari, M. M., & Hidayat, R. (2019). Analisis prediksi kebangkrutan dengan menggunakan metode Altman Z-Score pada perusahaan konstruksi dan bangunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2014-2018. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Bisnis, 14.
Shumway, T. (2013). Forecasting bankruptcy more accurately: A simple hazard model. The Journal of Business, 74(1), 101-124.
Tinoco, M. H., & Wilson, N. (2013). Financial distress and bankruptcy prediction among listed companies using accounting, market and macroeconomic variables. International Review of Financial Analysis, 30, 394-419.
Zmijewski, M. E. (2014). Methodological issues related to the estimation of financial distress prediction models. Journal of accounting research, 22, 59-82.
Zopounidis, C., & Doumpos, M. (2012). Multicriteria classification and sorting methods: A literature review. European Journal of Operational Research, 138(2), 229-246.
##submission.downloads##
ARTICLE Diterbitkan HISTORY
Accepted Date: 2024-03-26
Published Date: 2024-03-29
Terbitan
Bagian
Lisensi
Hak Cipta (c) 2023 Rizky Firmansyah, Diva Retnaning Tyas, Muhammad Rafi, Zalwa Cahyanisa
Artikel ini berlisensi Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
