Determinasi Pembiayaan Modal Kerja Usaha Mikro Kecil dan Menengah pada Perbankan Syariah di Indonesia

Nadia; Widya Susanti; Iskandar Muda; Andri Soemitra; Yusrizal Yusrizal

doi:10.47709/jebma.v5i2.6178

Authors

Nadia UIN Sumatera Utara
Widya Susanti UIN Sumatera Utara
Iskandar Muda Universitas Sumatera Utara
Andri Soemitra UIN Sumatera Utara
Yusrizal Yusrizal UIN Sumatera Utara

DOI:

https://doi.org/10.47709/jebma.v5i2.6178

Keywords:

Capital Adequacy Ratio, Inflasi, Kurs, Pembiayaan Modal Kerja, Perbankan Syariah

Abstract

Latar belakang: Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah (UMKM) memiliki peran krusial dalam perekonomian Indonesia, terutama dalam menciptakan lapangan kerja dan mendorong pertumbuhan ekonomi inklusif. Namun, keterbatasan akses terhadap pembiayaan modal kerja masih menjadi kendala utama yang dihadapi UMKM. Perbankan syariah, sebagai lembaga keuangan yang berbasis prinsip keadilan dan kemitraan, memiliki potensi besar dalam menyediakan pembiayaan yang sesuai bagi UMKM. Meski demikian, penyaluran pembiayaan oleh bank syariah sangat dipengaruhi oleh variabel makroekonomi seperti inflasi, nilai tukar (kurs), dan Capital Adequacy Ratio (CAR). Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh inflasi, kurs, dan CAR terhadap pembiayaan modal kerja UMKM oleh perbankan syariah di Indonesia dalam jangka pendek dan panjang.

Metode: Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode Vector Error Correction Model (VECM) dengan menggunakan E-Views13 yang diestimasi berdasarkan data time series bulanan periode 2016–2024.

Hasil: Hasil penelitian menunjukkan bahwa kurs berpengaruh signifikan dan positif terhadap pembiayaan modal kerja baik dalam jangka pendek maupun panjang. CAR berpengaruh negatif dan signifikan dalam jangka panjang, namun tidak signifikan dalam jangka pendek. Sementara itu, inflasi tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap pembiayaan modal kerja dalam kedua horizon waktu.

Kesimpulan: Kurs dan CAR merupakan determinan utama dalam pembiayaan modal kerja UMKM oleh perbankan syariah, sedangkan inflasi memiliki pengaruh yang sangat terbatas. Temuan ini diharapkan dapat menjadi dasar bagi perbankan syariah dan regulator dalam merumuskan strategi pembiayaan yang adaptif terhadap dinamika makroekonomi untuk mendukung pertumbuhan UMKM secara berkelanjutan

References

Ayifa, D. N., Ulfa, U., Masrukhan, M., Islam, U., Siber, N., Nurjati, S., & Syariah, J. A. (2024). Dampak Fluktuasi Nilai Tukar Terhadap Laporan Keuangan Konsolidasi ( Studi Kasus PT . Mayora Indah Tbk ). Anggaran: Jurnal Publikasi Ekonomi Dan Akuntansi, 2(4), 367–377. https://doi.org/10.61132/anggaran.v2i4.1014

Ayu, D. S., & Ibrahim, M. A. (2024). Pengaruh Capital Adequacy Ratio Terhadap Return On Asset. Jurnal Riset Perbankan Syariah, 3(2), 113–120.

Biswas, G. K., & Ahamed, F. (2023). Financial Inclusion and Monetary Policy: A Study on the Relationship between Financial Inclusion and Effectiveness of Monetary Policy in Developing Countries. Cornell University.

Daengs, A. (2022). Menuju UMKM Tangguh melalui Kemampuan Proaktif Cerdas Penjual. Jurnal Ekonomi & Ekonomi Syariah, 5(2), 1214–1226. https://doi.org/10.36778/jesya.v5i2.829

Fahmi, H. F., Habibbah, N. R., Salsabil, G. P., & Nabila, S. (2025). Analisis Pengaruh Suku Bunga dan Inflasi Terhadap Tingkat Kredit Macet di Perbankan Indonesia. Jurnal Ekonomi, Manajemen, Akuntansi Dan Keuangan, 6(3), 1–11.

Gunawan, K. D. S., & Herawati, N. T. (2024). Capital Adequacy Ratio (CAR), Non Performing Loan (NPL), Dana Pihak Ketiga (DPK) terhadap Penyaluran Kredit di BPR Padma. JIMAT (Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi) Undiksha, 15(01), 56–66. https://doi.org/10.23887/jimat.v15i01.65844

Habibi, M. R., & Diah, R. (2022). Peran Perbankan Syari’ah dalam Perkembangan Perekonomian di Indonesia. Maliyah?: Jurnal Hukum Bisnis Islam, 12(1), 1–25. https://doi.org/10.15642/maliyah.2022.12.1.1-25

Hafidz Meiditambua Saefulloh, M., Rizah Fahlevi, M., & Alfa Centauri, S. (2023). Pengaruh Inflasi Terhadap Pertumbuhan Ekonomi: Perspektif Indonesia. Jurnal Keuangan Negara Dan Kebijakan Publik, 3(1), 17–26.

Hariyanto, & Nafi’ah, B. (2022). Pengaruh Aktivitas Lembaga Keuangan Syariah terhadap Pertumbuhan Pembiayaan UMKM. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 8(1), 945. https://doi.org/10.29040/jiei.v8i1.3780

Hasibuan, I. M., & Marliyah. (2024). Obstacles of accessibility of financing for micro smalland medium enterprises (MSMEs) from financilal institution. Aksioma: Jurnal Manajemen, 3(1), 15–24.

Hayady, R., Anggraini, T., & Daulay, A. N. (2023). The Effect Of Third Party Funds , Inflation And Margin Rate On Murabahah Financing At Islamic Bank. Jurnal Tabarru’?: Islamic Banking and Finance, 6(November), 410–425.

Hutabarat, A. S., Adnan, Masrukhan, M., Judijanto, L., & Ramadhan, M. (2025). The Effect of Inflation , Exchange Rates on Bank Financing. Management Studies and Entrepreneurship Journal, 6(1), 349–355.

Kiswandi, F. R. P., Setiawan, M. C., & Ghifari, M. A. (2023). Peran Umkm (Usaha Mikro, Kecil, Dan Menengah) Terhadap Pertumbuhan Perekonomian Indonesia. Jurnal Ilmiah Ekonomi Dan Manajemen, 1(4), 154–162.

Lili Affrida, & Rahmazaniati, L. (2022). Implementasi Pembiayaan Modal Kerja dengan Menggunakan Akad Mudharabah pada Bank Syariah Indonesia (BSI) KC Meulaboh Imam Bonjol. AKUA: Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 1(4), 443–449. https://doi.org/10.54259/akua.v1i4.1196

Mahmada Azmi Maulida, Hidayah, N., & Rosyadi, I. (2023). Factors Influencing SME Financing: Case in Indonesian Islamic Bank. Bukhori: Kajian Ekonomi Dan Keuangan Islam, 2(2), 123–131. https://doi.org/10.35912/bukhori.v2i2.2017

Maimun, & Tzahira, D. (2022). Prinsip Dasar Perbankan. Sharia Economic Law, 1(1), 125–142.

Maulana, A. W., & Maulana, I. S. (2024). Dinamika Inflasi Di Indonesia Terhadap Daya Beli Masyarakat Pada Tinjauan Ekonomi Makro. Moneter: Jurnal Ekonomi Dan Keuangan, 2(2), 20–29. https://doi.org/10.61132/moneter.v2i2.437

Mufidah, A. K., Anjani, A. S., Handayani, T., & Astutik, E. P. (2023). Systematis Literatur Review?: Analisis Faktor Perubahan Kurs Rupiah Terhadap Valuta Asing. Student Research Journal, 1(6), 138–147. https://journal-stiayappimakassar.ac.id/index.php/srj/article/view/815

Muiz, A. N. (2023). ANALISIS PENGARUH TINGKAT SUKU BUNGA DAN INFLASI TERHADAP PEMBIAYAAN BANK UMUM SYARIAH (STUDI KASUS PADA PERIODE MARET 2020 – FEBRUARI 2023). AN-NISBAH Jurnal Perbankan Syariah, 4(1), 155–164.

Nasution, R. A., Khoridatunnida, Nurhaliza, I., Siregar, S. Z., Tanjung, L. A., & Yanti, S. H. (2024). Pemberdayaan Masyarakat Melalui Pengembangan Usaha Mikro Kecil Dan Menengah (UMKM) Pada Pembuatan Sapu Lidi Berbasis Kearifan Lokal Di Desa Tamaran. Journal of Human And Education, 4(5), 802–808.

Nasution, S. J., & Sudiarti, S. (2023). Analisis Pengaruh Sertifikat Bank Indonesia Syariah (SBIS), Nilai Tukar (Kurs) dan Inflasi Terhadap Pembiayaan Bermasalah Perbankan Syariah di Indonesia Periode 2018-2021. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 9(01), 726.

Nurfitriani, Rizaldi, M., & Tanyong, A. (2022). Effect of Inflation and BI Rate on Murabahah Financing in PT. Bank Syariah Indonesia. JEKSYAH (Islamic Economics Journal), 2(02), 90–101. https://doi.org/10.54045/jeksyah.v2i02.76

Puspitasari, N. (2024). Volatilitas Nilai Tukar: Implikasi Bagi Stabilitas Ekonomi Dan Investasi. Jurnal Ekonomi, Bisnis Dan Pendidikan, 4(11). https://doi.org/10.17977/um066.v4.i11.2024.1

Rahmawati, P. L. (2023). Pembiayaan Mudharabah Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia Periode 2015-2021. Jurnal Masharif Al-Syariah: Jurnal Ekonomi Dan Perbankan Syariah, 8(30), 1441–1456.

Rezadi, M. S., Wahyuni, E. S., & Hariyadi, R. (2023). Pengaruh BOPO dan CAR terhadap Pembiayaan Mudharabah pada Bank Umum Syariah di Indonesia Periode 2015-2020. EKOMBIS REVIEW: Jurnal Ilmiah Ekonomi Dan Bisnis, 11(1), 797–808. https://doi.org/10.37676/ekombis.v11i1.3446

Runa Wardani, & Yahya, M. (2024). Hubungan Capital Adequacy Ratio, Inflasi dan Kurs Terhadap Non Performing Financing Sektor UMKM Pada Perbankan Syariah. Jii, 8(2), 273–293. https://doi.org/10.32505/jii.v8i2.7736

Setefannya, Abisab, J., Marisac, & Munird, M. (2024). Faktor-Faktor Yang Memengaruhi Nilai Tukar Rupiah Terhadap Dolar Amerika Serikat. WELFARE JURNAL ILMU EKONOMI, 5(1), 1–6.

Sunaryono. (2024). Pembiayaan Syariah dan Stabilitas Makroekonomi: Implikasi terhadap Perkembangan UMKM di Indonesia. Jurnal Ekonomi STIEP, 9(1), 131–143. https://doi.org/10.54526/jes.v9i1.270

Wahyu, A., & Novien, R. (2024). Strategi Manajemen Bisnis Syariah Dalam Perbankan Syariah. JoSES: Journal of Sharia Economics Scholar, 2(4), 44–47.

Yanti, & Khotimah, H. (2022). Pengaruh Inflasi Terhadap Pembiayaan Perbankan Syariah di Indonesia Periode 2016- 2020. Akuntabilitas, 15(1), 125–136. https://doi.org/10.15408/akt.v15i1.23585

Yolanda, C. (2024). Peran Usaha Mikro, Kecil Dan Menengah (UMKM) Dalam Pengembangan Ekonomi Indonesia. Jurnal Manajemen Dan Bisnis, 2(3), 170–186. https://doi.org/10.36490/jmdb.v2i3.1147